Bonghjornu. Mi chjamu Pam è seraghju u vostru operatore di cunferenza oghje. Intantu, vogliu accoglie tutti à a teleconferenza Q3 2022 di Primo Water Corporation. Tutte e linee sò state disattivate per impediscenu ogni rumore di fondo. I parlanti seranu seguiti da una sessione di dumande è risposte. [Istruzzioni di l'operatore] Grazie.
Vogliu avà dà a parolla à u Signore John Kathol, Vice President of Investor Relations. per piacè cuntinuà.
Benvenuti à a teleconferenza Q3 2022 di Primo Water Corporation. Tutti i membri sò attualmente in modu di sola ascolta. Questa chjama finisce micca più tardi à 11:00 AM ET. A teleconferenza serà trasmessa in diretta in u situ web di Primo à www.primowatercorp.com è ferma quì per duie settimane. Questa teleconferenza cuntene dichjarazioni prospective, cumprese dichjarazioni nantu à i risultati finanziarii è operativi futuri di a cumpagnia. Queste dichjarazioni anu da esse paragunate cù e dichjarazioni di prudenza è i disclaimers cuntenuti in a Dichjarazione di Safe Harbor in u comunicatu di stampa P&L di sta mattina è i dichjarazioni di prudenza in u rapportu annuale Form 10-K di a cumpagnia è i rapporti trimestrali Form 10. -Q è altri documenti di securities. Regulatori Per piacè pigliate questu in contu cù a disclaimer. I risultati reali di a cumpagnia puderanu differisce materialmente da queste dichjarazioni, è a cumpagnia ùn si assume micca obbligazione di aghjurnà queste dichjarazioni prospective, salvu chì espressamente esigenza da a lege applicabile.
Una cunciliazione di qualsiasi ratio finanziarii non-GAAP discututi durante a teleconferenza à i rapporti GAAP più paragunabili, quandu i dati ponu esse stimati, hè inclusu in u rapportu di earnings di u terzu trimestre di a cumpagnia prima di sta matina o in a sezione Investor Relations. » situ web corporativu www.primowatercorp.com. Cun mè sò Tom Harrington, CEO di Primo, è Jay Wells, CFO di Primo. Comu parte di sta teleconferenza, offremu una piattaforma in linea in www.primowatercorp.com per aiutà vi in e nostre discussioni. Tom hà da principià a chjama d'oghje cù una panoramica di u terzu trimestre è u nostru prugressu nantu à u pianu strategicu di Primo. Allora Jay rivederà u nostru rendimentu à livellu di segmentu, è discuteremu u nostru rendimentu di u terzu trimestre in più dettagliu è offre a nostra prospettiva nantu à u quartu trimestre è l'annu cumpletu 2022 prima di rinvià a chjama à Tom per furnisce una vista à longu andà prima di Q&A. . Allora Jay rivederà u nostru terzu rendimentu à livellu di segmentu, è discuteremu u nostru rendimentu trimestrale in più dettagliu è offre a nostra prospettiva nantu à u quartu trimestre è l'annu cumpletu 2022 prima di rinvià a chjama à Tom per furnisce una vista à longu andà prima di Q&A. . Jay poi analizà u nostru rendimentu di u segmentu è discuteremu i nostri risultati di u terzu trimestre in più dettagliu è offre a nostra guida per u quartu trimestre è tuttu u 2022 prima di chjamà Tom torna per furnisce una perspettiva à longu andà prima di risponde à e dumande. . Jay poi analizà u nostru rendimentu di u segmentu è discuteremu i nostri risultati di u terzu trimestre in più dettagliu è furnisce a nostra guida per u quartu trimestre è tuttu u 2022 prima di chjamà Tom torna per una Q&A.furnitu prima.
Grazie Ghjuvanni è bonu ghjornu à tutti. Sò cuntentu di i risultati di u trimestre è ringraziu tutti l'impiegati di Primo per a so cuntribuzione cuntinua à u successu di a cumpagnia. In particulare, vogliu mencionà u nostru Chief Financial Officer Jay Wells, chì hà annunziatu a so ritirata u 1 d'aprile. Ringraziu Jay per a so dedicazione è i preziosi cuntributi durante u so tempu à Primo. Primo hà una squadra finanziaria forte è Jay hè statu strumentale per migliurà u rendiment finanziariu è operativu. Sò assai ringraziatu chì Jay resterà cun Primo finu à a so ritirata per facilità una transizione di dirigenza liscia è li desideranu tuttu u megliu in a ritirata. Grazie Jay. Avemu cuntinuatu à uperà nantu à a nostra piattaforma differenziata Water Your Way, è malgradu l'inflazione quasi record, avemu furnitu forti entrate organiche è aghjustatu a crescita EBITDA in u terzu trimestre. A nostra filusufìa d'investimentu resta intacta cù una cartera di soluzioni d'acqua avanzate in più canali è geografie, forti venti di u cunsumu è una basa di entrate resistente à a recessione. L'investimentu cuntinuatu in a nostra piattaforma digitale, espansione a capacità di cunnetta a vendita di refrigeratori d'acqua à e nostre soluzioni d'acqua, è ottimisendu continuamente e nostre operazioni basate in rotte furnisce una basa solida per ottene i nostri obiettivi di crescita à longu andà.
In u terzu trimestre, avemu furnitu forti entrate è aghjustatu a crescita EBITDA. In u risultatu, aumentemu a nostra previsione di rivenuti per l'annu 2022 à $ 2,22-2,24 miliardi, chì currisponde à a crescita normalizzata di i rivenuti da 13% à 14%. L'ingressu organicu hè cresciutu di 14-15% è l'EBITDA aghjustatu variava da $ 415 milioni à $ 425 milioni. I rivenuti cunsolidati anu aumentatu di 6% à $ 585 milioni in u terzu trimestre. 15% di crescita organica di i rivenuti. Escludendu l'impattu di u scambiu straneru è l'uscita di l'affari di l'acqua in bottiglia di l'America di u Nordu, i rivenuti sò cresciuti di 18% per via di a dumanda continuata di i cunsumatori, l'aumentu di a vendita di dispensatori, l'acquisizioni in corso di M&A tuck-in, e metriche di serviziu migliurate, i rivenuti aumentati per rotta. è l'aumentu di l'OTIF o l'esecuzione puntuale è in piena di consegna, a crescita di u voluminu cuntinuatu in Water Direct and Exchange è una basa di clienti stabilizzata è ricarica, è ancu una sperienza di u cliente mejorata, cumprese i benefici da a nostra app mobile aghjurnata. Escludendu l'impattu di u scambiu straneru è l'uscita di l'affari di l'acqua in bottiglia di l'America di u Nordu, i rivenuti sò cresciuti di 18% per via di a dumanda continuata di i cunsumatori, l'aumentu di a vendita di dispensatori, l'acquisizioni in corso di M&A tuck-in, e metriche di serviziu migliurate, i rivenuti aumentati per rotta. è l'aumentu di l'OTIF o l'esecuzione puntuale è in piena di consegna, a crescita di u voluminu cuntinuatu in Water Direct and Exchange è una basa di clienti stabilizzata è ricarica, è ancu una sperienza di u cliente mejorata, cumprese i benefici da a nostra app mobile aghjurnata. Escludendu l'effetti di valuta è l'uscita di l'attività di l'acqua in bottiglia dispunibile in l'America di u Nordu, i rivenuti sò cresciuti di 18% guidati da a dumanda continuata di i cunsumatori, l'aumentu di e vendite di dispenser, l'offerte di M&A in corso, a performance di u locu megliu, i prudutti di crescita di unità.è un aumentu di OTIF o di consegna puntuale è cumpleta, crescita di u voluminu cuntinuatu in Water Direct è Scambiu, è una basa di clienti stabilizzata è rifornimentu, è una sperienza di u cliente mejorata, cumprese i benefici di a nostra app mobile aghjurnata. Escludendu l'effetti di u scambiu straneru è l'uscita di l'attività di l'acqua in bottiglia dispunibile in l'America di u Nordu, i rivenuti anu aumentatu di 18% guidatu da a dumanda continuata di i cunsumatori, l'aumentu di e vendite di dispenser d'acqua, fusioni è acquisizioni cuntinuate, record di serviziu migliuratu, ingressu aumentatu da l'OTIF o On-time. è Esecuzione Full Delivery, crescita cuntinuata di Water Direct and Exchange, basa di clienti stabile è rifornimentu, è sperienza di u cliente mejorata, cumprese i benefici di a nostra app mobile rinnuvata.
L'EBITDA aghjustatu hè cresciutu di 10% à $ 117 milioni in u terzu trimestre cum'è volumi più alti, prezzi più alti è una gestione efficiente di i costi più chè annunzià l'impattu di l'inflazione. U margine EBITDA aghjustatu per u trimestre era di 20%, in crescita di 80 punti base annu à annu. In l'affari Global Water Direct, a nostra basa di clienti hè cresciutu à circa 2.3 milioni in u terzu trimestre. Per mezu di una cumminazione di l'afflussu di i clienti organici, l'acquistu di i clienti è a nostra strategia d'integrazione, a crescita hè stata di 3,6% annu à l'annu, mentre chì a retenzioni di i clienti era piatta in i trimestri precedenti. E nostre divisioni Water Direct è Exchange anu cuntinuatu à registrà una forte crescita di i rivenuti, cù un 17% di crescita organica di i rivenuti guidata da una satisfaczione di i clienti mejorata, una frequenza di consegna aumentata è livelli di inventariu più altu. Avemu prufittatu da un aumentu di u numeru di punti di scambiu d'acqua à a fine di u terzu trimestre è un ligame megliu trà u scambiu d'acqua è a vendita di dispenser.
A nostra attività di rifornimentu d'acqua è filtrazione hà cuntinuatu à fà megliu. I rivenuti organici anu aumentatu 11% QoQ per via di i prezzi più alti di e macchine di giardinu, l'aumentu di u uptime di a macchina è i livelli più alti di servizii di filtrazione d'acqua. I tendenzi di i clienti restanu pusitivi in quantu à l'elasticità di u prezzu. Ci hè assai pochi di recensioni di i clienti assuciati à i prezzi più alti, postu chì seguitemu questu per mezu di una cumminazione di metriche cum'è l'attività di u call center, a retenzioni di i clienti è a crescita di i clienti. A nostra attività di cooler d'acqua hà cuntinuatu à migliurà in u terzu trimestre, cù un ingressu aumentatu di 47% è i rivenditori chì vendenu più di 270 000 refrigeratori d'acqua. Continuemu à vede a crescita di u voluminu guidata da una crescita di l'attività promozionale, a distribuzione di i prudutti è a penetrazione in a nostra basa di clienti esistenti. Cumbinemu Primo Water Coupons cù e nostre vendite di refrigeratori d'acqua per incentivà a vendita di refrigeratori d'acqua in relazione à u serviziu di l'acqua, un attivatore chjave per a futura crescita organica.
In quantu à i distributori d'acqua, a Dogana è a Proteczione di Fruntiere di i Stati Uniti hà recentemente riclassificatu i dispenser d'acqua calda è fredda è i dispenser d'acqua filtrata. Da u 6 di nuvembre di u 2022, i dispensatori è i filtri ùn saranu più sottumessi à un dazi di 25%, ma seranu sottumessi à un duvere di 2,7%. Questa riduzzione di prezzu si applica à a maiò parte di i prudutti impurtati di Primo è ci permetterà di aghjustà u prezzu di vendita mediu di i nostri dispensatori venduti à i clienti di vendita è di e-commerce. Aspittemu un aumentu di u numeru di cunnessione di l'acqua per accelerà a vendita di riscaldatori d'acqua per mezu di u prezzu più bassu di e merchenzie è i riduzioni di prezzu sussegwente. U costu di e merchenzie calarà in 2023 cum'è u novu inventariu si move in a catena di supply. Puderemu prufittà di i costi di capitale più bassi assuciati à i distributori d'acqua affittati à i clienti in e nostre divisioni di fornitura diretta d'acqua è filtrazione d'acqua.
In quantu à i numeri, simu cuntenti di u prugressu fattu nantu à u nostru investimentu in l'app mobile My Water+, chì attualmente hà una valutazione 4.9 nantu à e plataforme iOS è Android, un risultatu direttu di a nostra recente aghjurnazione. Dapoi a fine di u 2021, u nostru puntu di reputazione Google Online hè aumentatu di 63% è u nostru puntu di Google My Business hè aumentatu di 46%. Queste classificazioni sò una mellura significativa rispetto à i trimestri precedenti è rinfurzanu a nostra fiducia in e nostre iniziative digitale è di impegnu di i clienti. Continueremu à investisce in furnisce i nostri clienti cù e migliori suluzioni digitali di a classe. Avà chì avemu ri-piattaformatu assai di u nostru situ di e-commerce digitale, ora turnaremu a nostra attenzione à riprogettà u nostru situ web water.com per rinfurzà ancu u so rendimentu per mezu di una cumminazione di risorse interne è esterne. Vede i slides 9 è 10 in i Materiali Supplementari per più dettagli.
In u 2022, cum'è parechje altre cumpagnie, affruntàremu aumenti significativi in u travagliu, u carburante, u trasportu è altri costi operativi, chì sò stati cumpletamente compensati da e nostre azzioni di prezzi in u terzu trimestre. A squadra di Primo hà fattu un grande travagliu per cumpensà stu aumentu cuntinuendu à migliurà l'esperienza di u cliente. Cum'è discutitu l'ultimu trimestre, l'utile di ottimisazione automatica di rotte nordamericane, ARO, classifica e rotte in e rotte più efficaci pussibuli, maximizendu cusì u tempu chì i venditori di rotte passanu cù i clienti, aumentendu i rivenuti generati da u tempu di cumissioni di rotte, liberendu a capacità di trasfurmazioni di rotte per u futuru. crescita organica è minimizazione di u tempu passatu daretu à a rota. ARO resta una iniziativa operativa chjave. Per esempiu, in settembre, operavamu 23 rotte più per ghjornu chì in Aostu, senza aumentu di i chilometri totali guidati, un risultatu direttu di u travagliu duru di a squadra di implementazione.
Inoltre, i nostri rivenuti annuali per situ in l'America di u Nordu hè quasi 22% annu annu. Questi sforzi sò una parte impurtante di cumpensà i costi crescenti mentre migliurà l'efficienza operativa è u serviziu di u cliente, è ci permettenu di aumentà a freccia di consegna per sustene i nostri sforzi per cresce a nostra attività di scambiu d'acqua. In u futuru, selezziunemu consulenti esterni per sustene u nostru algoritmu di crescita è migliurà l'efficienza operativa di a nostra piattaforma basata in rotte. Per l'annu sanu di u 2022, i rivenuti sò previsti per aumentà da $ 2,22 miliardi à $ 2,24 miliardi, cù un tassu di crescita di i rivenuti nurmale di 13% à 14%, adattatu per l'uscita da l'attività di vendita di acqua in bottiglia dispunibile in l'America di u Nordu. Esperemu chì l'EBITDA Ajustatu per l'annu tutale 2022 sia in una gamma di $ 415 milioni à $ 425 milioni.
Ci hè statu attribuitu un cuntrattu di cinque anni per diventà u fornitore exclusivu di Costco d'acqua in bottiglia direttamente à i cunsumatori è i membri corporativi. Questu aumentu di l'attività è l'aumentu di i siti di rimpiazzamentu di l'acqua sustene a nostra previsione di crescita organica à traversu 2024. Avemu un bilanciu forte, marghjini solidi è sò nantu à a nostra strada per un inguernu à longu andà è u prufittu. Mantenemu a nostra guida di rivenuti 2024 cù una forte crescita di i rivenuti organici annuali à una sola cifra è aumentemu a nostra guida EBITDA Ajustata 2024 à circa $ 530 milioni, cù un margine EBITDA Ajustatu di circa 21%.
Basatu nantu à a nostra prestazione in i miglioramenti operativi, digitale è di i clienti, riduceremu u nostru investimentu di capitale incrementale da $ 150 milioni à $ 110 milioni trà 2022 è 2024. In particulare, questu hè una riduzione da $ 50 milioni in 2023 è 2024 à circa $ 30 milioni in 2023 è 2024. Sta decisione hè basata nantu à a nostra fiducia in u nostru rendimentu, chì ci permette di riduce u nostru investimentu mentre chì sempre scuntrà a nostra guida 2024. In fine, lasciami ripete chì a nostra strategia funziona. Semu cunfidenti in a nostra capacità di scuntrà a nostra previsione 2022 è realizà a nostra previsione à longu andà per 2024.
Ora trasmetteraghju à u nostru Chief Financial Officer Jay Wells per una revisione più dettagliata di i nostri risultati finanziarii di u terzu trimestre.
Grazie Tom è bonu ghjornu à tutti. Cuminciamu cù i risultati di u terzu trimestre. I rivenuti cunsolidati anu aumentatu di 6% à $ 585 milioni da $ 551 milioni. L'ingressu organicu cunsolidatu, chì esclude l'effetti di u scambiu straneru è aghjustatu per a chjusura di l'attività di vendita di acqua in bottiglia dispunibile in l'America di u Nordu, hà aumentatu 15% in u trimestre. L'EBITDA aghjustatu hè aumentatu di 10 per centu à $ 117 milioni. L'EBITDA ajustatu senza FX aumentatu di 14%, chì rapprisenta un aumentu di 80 punti di basa in i marghjini. Cum'è Tom hà dettu, l'impattu di l'aumentu di i prezzi, l'aumentu di i volumi è l'alta dumanda hà purtatu à un aumentu di a prufittuità.
Durante u trimestre, avemu mantinutu i nostri livelli di staffu di destinazione è ottenutu più di 98% di e vendite di i medichi per via di spedizione. Cridemu chì l'investimentu supplementu in u nostru populu è l'usu di i nostri mudelli predittivi di forza di travagliu ci permetteranu di ottene i nostri scopi per tuttu u 2022 è oltre.
In quantu à u nostru rendimentu di u segmentu per u trimestre, i rivenuti in l'America di u Nordu anu aumentatu da $ 413 milioni à [inaudible] à $ 407 milioni.
I rivenuti organici anu aumentatu da 18%. A crescita organica hè stata guidata da una crescita organica di 17% in i segmenti Water Direct è Water Exchange, cumprese 11% mix di prezzi è 6% crescita di volumi.
In u nostru segmentu europeu, i rivenuti anu aumentatu da 6% à $ 71 milioni. I rivenuti organici anu cresciutu di 15% escludendu l'effetti di u cambiu, guidatu da a nostra attività Water Direct, a crescita di a nostra basa di clienti residenziale è i volumi B2B cum'è l'Europeani tornanu à l'uffiziu.
L'EBITDA aghjustatu in Europa hà aumentatu 8 per centu à $ 16 milioni. Escludendu l'effetti di u cambiu, l'EBITDA aghjustatu hà aumentatu da 29%.
In quantu à a nostra guida per u quartu trimestre è l'annu sanu, basatu annantu à l'infurmazioni chì avemu finu à a data, aspittemu chì l'ingressu cunsulidatu di u quartu trimestre da l'operazioni cuntinui sia in u range di $ 540 milioni à $ 560 milioni, u nostru quartu trimestre EBITDA ajustatu. varierà da $ 102 milioni à $ 112 milioni.
I rivenuti per l'annu 2022 sò previsti ligeramente più altu ch'è a previsione precedente, in un intervallu di $ 2,22 miliardi à $ 2,24 miliardi, cù una crescita normalizzata di i rivenuti da 13% à 14%, aghjustatu per a uscita da u Nordu Disposable Bottled Water Retail. affari di i Stati Uniti
Cuntinuemu à aspittà chì l'EBITDA Ajustatu per l'annu 2022 sia in una gamma di $ 415 milioni à $ 425 milioni. Aspittemu chì l'imposte in cash sò circa US $ 10 milioni, e spese d'interessi à circa US $ 60 milioni è e spese di capitale à circa US $ 200 milioni.
I nostri risultati 2022 rinforzanu a nostra fiducia in a nostra capacità di furnisce una crescita organica coherente di i rivenuti. Mantenendu e nostre prospettive di crescita organica, avemu recentemente acquistatu novi punti di distribuzione in a nostra attività di scambiu, l'espansione geografica di i nostri eventi di magazzini Costco hà risultatu in un aumentu significativu in l'America di u Nordu è a nostra attività Water Direct, è u voluminu di i nostri avvenimenti hà migliuratu u prestazioni di a nostra attività di Refill. . Questi successi sò u risultatu di u nostru impegnu à migliurà l'esperienza di u cliente attraversu miglioramenti di serviziu è investimenti in tecnulugia digitale.
Mantenemu a nostra guida di rivenuti 2024 cù una forte crescita di i rivenuti organici annuali à una sola cifra è aumentemu a nostra guida EBITDA Ajustata 2024 à circa $ 530 milioni. In u 2022, cum'è parechje altre imprese, affrunteremu un aumentu significativu di i costi di u travagliu di carburante, di trasportu è di altri costi operativi, ma l'avemu cumpensu cù successu cù iniziative di prezzi è efficienza. Mentre avemu cumpensu cù successu questi costi cù prezzi più alti per compensà l'effetti avversi di l'inflazione, questu hà affettatu u nostru marghjenu EBITDA aghjustatu postu chì l'aumentu di i rivenuti da stu prezzu era più cà compensatu da i costi più alti. U nostru margine EBITDA Ajustatu 2024 hè previstu di circa 21%, tenendu in contu l'impattu di i nostri prezzi addiziunali aghjustati per l'inflazione.
Precedentemente avemu annunziatu a nostra intenzione di investisce $ 150 milioni supplementari in spese di capitale per sustene a crescita organica di a prima linea è aumentà u nostru margine EBITDA ajustatu. Avemu decisu di riduce stu investimentu supplementu da US $ 50 milioni à l'annu à circa US $ 30 milioni à l'annu durante u 2023 è u 2024.
Riturnendu à u nostru capex tutale nurmalizatu per u 2025 di circa 7% di i rivenuti. Cum'è Tom hà dettu, sta decisione hè stata basata nantu à a nostra fiducia in i nostri numeri di prestazione, chì ci permette di riduce u nostru investimentu mentre rispettu a nostra guida 2024. Cumu avemu citatu l'ultimu trimestre, esploremu a vendita di parechje pruprietà in California chì anu vistu apprezzamentu significativu. U nivellu di interessu ferma altu è avemu travagliatu cù i parti interessate per avanzà u prucessu.
Inoltre, fermamu focu annantu à a riduzione di u leverage à sottu à 3x da u 2023 è sottu à 2,5x à a fine di u 2024. Per ricurdà, i nostri scadenze di u debitu attuale sò in 2027 è 2028, per quessa, ùn simu attualmente obligati à rifinanzià alcunu di i nostri. i debiti è simu soddisfatti di a struttura di u debitu attuale.
A nostra prospettiva per u 2024 sustene u nostru prugramma di aumentu di dividendi pluriennali pianificatu chì aghjunghjerà $ 36 milioni à l'azionisti da u 2024, è ancu u prugramma opportunisticu di ricuperazione di azioni di $ 100 milioni annunziatu l'ultimu trimestre. Questu hè basatu annantu à u nostru pianu d'investimentu addiziale annunziatu prima per guidà a crescita di i rivenuti è di u prufittu.
U 9 d'aostu di u 2022, u nostru cunsigliu di direzzione hà appruvatu un prugramma di ricuperazione d'azzioni opportunisticu di $ 100 milioni chì hà cuminciatu u 15 d'aostu. U prugramma di buyback riflette a fiducia di u Cunsigliu in u nostru rendimentu futuru è a generazione cuntinua di flussu di cassa à longu andà, è dimostra u nostru impegnu cuntinuu à creà un valore fundamentale per i nostri azionisti. Ieri, u nostru cunsigliu di amministrazione hà appruvatu un dividendu trimestrale di $ 0.07 per parte cumuna - a nostra prospettiva di crescita pò finanzà a nostra crescita è l'aumentu annuale di dividend. Per ricurdà, u nostru pianu di dividendu pluriennale include un aumentu di dividendu trimestrale di $ 0.01 / share in 2022, 2023, è 2024.
L'aumentu di u dividendu restituverà più di $ 6 milioni di dollari incrementali à l'azzionisti in 2022 è $ 36 milioni à a fine di 2024. L'area restante di implementazione di capitale include a nostra M&A tuck-in. L'aumentu di u dividendu restituverà più di $ 6 milioni di dollari incrementali à l'azionisti in 2022 è $ 36 milioni à a fine di u 2024. L'area restante di implementazione di capitale include a nostra M&A tuck-in.L'aumentu di dividendu restituverà più di $ 6 milioni in dollari supplementari à l'azzionisti in 2022 è $ 36 milioni à a fine di 2024. L'area di allocazione di capitale restante include e nostre fusioni è acquisti. L'aumentu di dividendu restituverà più di $ 6 milioni in capitale supplementu à l'azzionisti in 2022 è $ 36 milioni à a fine di 2024. L'altri spazii di l'assignazione di capitale includenu e nostre fusioni è acquisti. En 2022, aspittemu d'esse vicinu à a fine più bassa di u nostru scopu di $ 40-60 milioni. Aghju trasfirutu a chjama à Tom avà.
Grazie Jay. Semu soddisfatti di l'annu passatu è fighjemu u futuru cun ottimisimu. Pensemu chì a tesi d'investimentu di Primo Water hè coherente. Semu l'unica piattaforma di cunsumatori d'acqua pura cumplettamente aperta per i marchi naziunali è lucali in l'America di u Nordu è l'Europa, una basa di redditu prevedibile resistente à a recessione induve incontremu i cunsumatori di casa è di buttreghi è persunalità attrattivi di altu prufilu. u scopu di crescita organica, cù a vendita di distributori d'acqua ligata à unu di i nostri servizii d'acqua, un mutore chjave per a futura crescita organica. Cum'è parte di e nostre iniziative ESG più larghe, cuntinuemu à fucalizza nantu à a riunione di i nostri obiettivi di conservazione di l'acqua per u 2030, sustinutu da parechji fattori abilitanti cum'è una cuscenza aumentata di i cunsumatori à a salute è u benessere è l'invechjamentu di l'infrastruttura d'acqua.
Vogliu ripete chì avemu diventatu un affari più forte è più economicu chè mai. In l'ultimi anni, avemu fattu un prugressu significativu cuncentrandu nantu à e nostre cumpetenze core cum'è una cumpagnia di acqua pulita. Hè impurtante di capisce chì simu una cumpagnia differente oghje, chì hè un risultatu direttu di a nostra decisione strategica per abbandunà l'affari di bevande è caffè è acquistà imprese tradiziunali premium.
In u risultatu, avemu un bilanciu forte, forti prospettive di crescita à longu andà è marghjini assai attrattivi, chì anu aumentatu à 20% in l'ultimu trimestre. Malgradu a stagiunalità trimestrale in i marghjini EBITDA Ajustati, vedemu stu successu cum'è una tappa impurtante versu u nostru scopu di marghjini EBITDA Ajustatu 2024.
E nostre prospettive à longu andà per a crescita di i rivenuti organici sò forti. Restemu cunfidenti in a nostra prospettiva per u 2024, cum'è predichemu una forte crescita di i rivenuti organici annuali à una sola cifra è a nostra guida aghjurnata 2024 aumenta l'EBITDA aghjustatu à circa $ 530 milioni basatu annantu à u nostru forte rendimentu in 2022, l'EBITDA di u margine aghjustatu hè di circa 21%, l'EPS ajustatu hè trà $ 1,10. è $ 1.20, u leverage net hè sottu à 2.5x, è u ROIC hè sopra à 12%.
In u futuru, mentre continuemu à sfruttà a nostra piattaforma d'acqua differenziata è fucalizza nantu à uni pochi di priorità chjave, sfrutteremu u nostru mudellu d'acqua pulita per aumentà i rivenuti nurmalizzati da $ 540 milioni à $ 560 milioni in u quartu trimestre. Averemu da 14% à 15% di crescita organica di i rivenuti. Cuntinuemu à aduprà u nostru mudellu di rasoio / lame di rasoio, cù una crescita in u numeru di dispensatori venduti chì guidanu a crescita di i rivenuti è a crescita di i rivenuti chì premia a connettività. A squadra Primo cuntinueghja à purtà risultati.
Una volta di più, vogliu ringrazià u persunale di Primo Water in tutta a cumpagnia per i so sforzi infaticabili per serve i nostri clienti. Cù questu, turnaraghju a chjama à Jon per Q&A. Cù questu, turnaraghju a chjama à Jon per Q&A.Cù questu, trasmettu a chjama à Ghjuvanni per e dumande è risposte.Cù questu, trasmettu a chjama à Ghjuvanni per e dumande è risposte.
Grazie, Tom. Durante a Q&A, per assicurà chì pudemu sente da quanti di voi pussibule, dumandemu un limitu di una dumanda è un seguitu per persona. Durante a Q&A, per assicurà chì pudemu sente da quanti di voi pussibule, dumandemu un limitu di una dumanda è un seguitu per persona. Durante a Q & A, in modu chì pudemu sente da quanti di voi pussibule, dumandemu di limità à una dumanda è una risposta di seguitu per persona. Duranti a sessione di Q&A, per pudè sente da quante persone pussibule, dumandemu chì ogni persona sia limitata à una dumanda è una risposta di seguitu. Grazie. Operatore, per piacè apre a linea di prublema.
Grazie.Signore è signori, avemu principiatu una sessione di Q&A. [Istruzzioni per l'operatore] A vostra prima dumanda vene da Nick Modi di RBC Capital Markets. per piacè cuntinuà.
Bonghjornu Tom. Allora, Tom, se pudete furnisce un pocu più infurmazione nantu à l'annunziu di Costco, pensu chì questa hè una opportunità assai impurtante. Allora forse qualsiasi altri culori chì furnite aiutanu.
Iè. Ovviamente, grazia à a nostra squadra di vendita chì hà travagliatu bè cù Costco per espansione a nostra relazione à longu andà, è à i nostri cumpagni di squadra di prima linea chì anu furnitu u livellu di serviziu chì Costco ci pò furnisce, questu sempre travaglià. relazione fine 2027. U megliu hè chì ci sò dui parti assai impurtanti quì. Questu sustene e nostre prospettive di crescita à longu andà. In u risultatu, un incrementu di u numeru di novi clienti chì prufittàranu di sti rilazioni aiuta à mantene una storia di crescita di una sola cifra. À u listessu tempu, ci aiuterà ancu à sfruttà e nostre rotte è a densità di i clienti, chì aumenterà a nostra capacità di ottene un marghjenu EBITDA di 21% cum'è questi clienti venenu in cima in a nostra basa di clienti esistenti.
Allora una volta chì hè veramente un home run, hè un doppelgänger, ma fighjate cum'è un doppelgänger perchè ci dà un vantaghju organicu di crescita di u cliente chì guidà volumi di trafficu à longu andà, è per via di a densità di rotta. utilizendu a nostra infrastruttura di rotte.
Un altru puntu bonu: Ùn avemu micca spartutu questu prima, ma simu ancu u distributore exclusivu di dispenser Costco in i magazzini. Allora, se pensate à ciò chì chjamemu fontane cunnesse, offre l'acqua avà per mezu di i nostri avvenimenti in magazzini è vende ancu fontane per pudè cunnette i membri di COSCO à unu di i nostri servizii chì facenu i dui: vende dispensatori, u serviziu hè statu fattu. interrottu, dunque questu hè un aumentu assai significativu per u 2023 è dopu.
U ligame chì avemu fattu era chì faria Taiwan perchè ùn hè micca un prublema di Costco, ma aghju citatu in u nostru script chì in realtà ottenemu una bona parte di novi scambii è aghjunghje sedi per i clienti esistenti. Questu hè impurtante perchè ancu face duie cose: sustene a crescita organica, è in i prossimi anni vedemu una crescita accelerata in ritornu. Ma ancu migliurà a nostra densità di rotte, chì ci aiuterà à ottene u nostru scopu di margine EBITDA Adjusted 2024 di circa 21%.
Un culore assai utile. Tom, sò sicuru chì qualchissia pensa à questu avà, ma ovviamente, storicamente, durante a calata, o almenu l'ultima calata, queste imprese particulari sò state sottu una certa pressione. Pudete parlà cumu questu tempu hè diversu? Cumu hà cambiatu u vostru mudellu operativu oghje cumparatu cù l'affari chì erate in l'ultima recessione?
Iè, pensu chì ci sò parechje cundizioni di u mercatu diffirenti, Nick, sicuru, u benefiziu di a squadra di gestione chì hà travagliatu in Europa in 2008, 2009 è 2010 aiuta. Pensu chì a nostra sperienza è esecuzione durante a pandemia quandu avemu eliminatu da 18% à 20% di u costu SG&A, parla di a natura variabile di a nostra attività. Pensu chì a nostra sperienza è esecuzione durante a pandemia quandu avemu eliminatu da 18% à 20% di u costu SG&A, parla di a natura variabile di a nostra attività.Pensu chì a nostra sperienza è prestazione durante a pandemia, quandu avemu eliminatu da u 18% à u 20% di i costi generali è amministrativi, parlanu di a natura fluida di a nostra attività.Pensu chì a nostra sperienza è esecuzione in l'eliminazione di u 18% à u 20% di i costi SG&A durante a pandemia parlanu di a variabilità di a nostra attività.Pensu chì avemu eliminatu da 18% à 20% di SG&A durante a pandemiaPensu chì a nostra sperienza è prestazione durante a pandemia, quandu avemu eliminatu da u 18% à u 20% di e nostre spese generale è amministrative, parlanu di a volatilità di a nostra attività.Questu modu, durante a caduta, avemu abbastanza memoria per sintonizà bè a struttura à ciò chì succede in a fila superiore.
Ma un altru differenziatore chjave per noi era u benefiziu di un dispenser d'acqua cunnessu è acqua pulita, chì ùn avemu micca cunsideratu quandu avemu andatu prima. Allora vende dispenser d'acqua, i cunsumatori ponu sceglie u serviziu di l'acqua, è u nostru serviziu d'acqua copre a scala socio-ecunomica. Allora, se pensate à l'usu di l'acqua diretta tipica, u so ingaghjamentu più altu prubabilmente resisterà megliu à a tempesta, è allora avemu un affari di rifornimentu d'acqua chì ùn avemu micca avutu in 2007 è 2008, chì hè una decisione caru. a mente hè dedicata à l'acqua potabile d'alta qualità. Recessione o micca, questi sò veri venti in coda, ma demu l'opzioni à e persone in casu chì sò stressati. Pudete ottene un scambiu à un prezzu più bassu o à un prezzu megliu, ma micca più direttamente. Perdete i benefizii di e mo visite di a porta maschile è femina, o pudete riempie da sè stessu à u prezzu propiu quandu vi rimpianu. Allora pensemu chì veramente ci permette di resistà definitivamente in questu modu. Francamente, pensu chì i risultati in u terzu trimestre mostranu quantu resistenti simu oghje.
Bonghjornu Tom. Forsi s'ellu andava più in là, avissi da principià cù una figura di marghjenu, chì hè forte, datu a pressione inflazionistica in u mercatu di u scambiu. Allora solu uni pochi di dumande. Mi dumandu si capisce l'impattu di sti dui punti nantu à i marghjini, pensu chì in u futuru duvemu piglià 20% cum'è un novu livellu di basa?
Rispondaraghju prima à a seconda dumanda è dopu passà a prima parte di a vostra dumanda à Jay. Pensu chì pudete vede u 20% cum'è circa 21% in u nostru viaghju. Questu hè un gran signu chì avemu un locu chjaru è una strada di esecuzione per ghjunghje. Avete da capisce chì ci hè una certa stagiunalità in u margine EBITDA nantu à una basa trimestrale. Allora diceraghju chì questu hè u primu passu maiò. Questu hè almenu finu à chì mi ricordu, u livellu più altu chì avemu mai statu, è hè un indicatore di induve seremu. Questu ùn significa micca chì Q1 serà quì. Ùn dicu micca chì ùn hè micca una guida, ma ci saranu cambiamenti trimestrali quandu ghjunghjemu à un cunsensu di 21%.
Tempu di Postu: Dec-07-2022